"I love Jak założyć instytucję rynku finansowego - czyli jak zostać rekinem finansjery"

2022-10-16 10:52:08

[email protected]|+48 668 688 884Jak założyć instytucję rynku finansowegoczyli jak zostać rekinem finansjeryStrona głównaO mnieO bloguKontaktSkontaktuj się! Strona głównaO mnieO bloguKontakt Ilona Bałdygaekspert complianceaplikant radcowski Od 2005 jestem związana z rynkami finansowymi i kapitałowymi. Pracowałam dla banków i domów maklerskich oraz wspierałam inne podmioty działające na tych rynkach od strony zapewnienia zgodności ich działalności z wymogami prawnymi i wymogami organów nadzoru.[Więcej >>>] Skontaktuj się! Ograniczenia względem akcjonariuszy i wspólników domu maklerskiegoIlona Baldyga05 czerwca 20213 komentarzeDomy maklerskie muszą w wielu aspektach spełnić wyższe wymagania niż inne spółki handlowe funkcjonujące na rynku. Dziś krótko o warunkach ograniczenia względem akcjonariuszy i wspólników domu maklerskiego.Ograniczenia co do jedynego akcjonariusza/udziałowcaJedną z kolejnych odmienności i ograniczeń co co zasad funkcjonowania domów maklerskich w formie spółek kapitałowych jest ograniczenie co do akcjonariuszy i wspólników spółek z ograniczoną odpowiedzialnością.Jedynym akcjonariuszem domu maklerskiego w formie spółki akcyjnej, a także jedynym udziałowcem domu maklerskiego w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością może być wyłącznie osoba prawna.Takie ograniczenie wyklucza zatem by akcjonariuszem czy udziałowcem była osoba fizyczna czy ułomna osoba prawna (jednostka organizacyjna nieposiadająca osobowości prawnej, ale posiadająca zdolność prawną), czyli np. spółka osobowa, stowarzyszenie, spółka akcyjna lub z ograniczoną odpowiedzialnością w organizacji – takich podmiotów zatem nie znajdziemy wpisanych w KRS domu maklerskiego.Co prawda sama ustawa o obrocie instrumentami finansowymi nie odnosi się wprost do tego czy założycielem domu maklerskiego może być spółka kapitałowa jednoosobowa, lecz przyjmuje się, że może tak być ponieważ ustawa tego nie zabrania.Zatem może to być również jednoosobowa spółka kapitałowa której jedynym akcjonariuszem czy wspólnikiem jest osoba fizyczna. W efekcie końcowym w taki oto sposób pośredni właścicielem domu maklerskiego może być jedna osoba fizyczna.Ciekawostką jest, że ustawa o obrocie instrumentami finansowymi wprowadza pojęcie udziałowca domu maklerskiego w odniesieniu do domu w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Kodeks spółek handlowych w ogóle używa wyłącznie pojęcia wspólnika spółki z ograniczoną odpowiedzialnością.Badanie i ocena akcjonariusza/udziałowca przez KNFW toku postępowania o udzielenie zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej Komisja Nadzoru Finansowego zbada wspólników domu maklerskiego i oceni czy zapewniają właściwe prowadzenie przez dom maklerski działalności.Zgodnie z regulacją art. 85 ust. 1 pkt. 10 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi ocenie podlegają osoby posiadające bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne akcje albo udziały wnioskodawcy reprezentujące łącznie co najmniej 10% ogólnej liczby głosów lub 10% kapitału zakładowego nie zapewniają właściwego prowadzenia przez wnioskodawcę działalności maklerskiej.***Po przeczytaniu: „Ograniczenia względem akcjonariuszy i wspólników domu maklerskiego”, zapraszam również do lektury:Źródła pochodzenia środków na założenie domu maklerskiegoKapitał założycielski domu maklerskiegoLista ostrzeżeń KNF czyli czarna lista rynku finansowego?Źródła pochodzenia środków na założenie domu maklerskiegoIlona Baldyga31 maja 2021Komentarze (0)Środki przeznaczone na założenie domu maklerskiego niezależnie od jego formy prawnej powinny pochodzić ze środków własnych jego założycieli.Celem przyjęcia takiej zasady ma być zapewnienie stabilności, bezpieczeństwa oraz tego, że będzie to podmiot silny pod względem posiadanego kapitału.Stąd wprowadzone w art. 95 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi  ograniczenie co do źródeł pochodzenia środków przeznaczanych na akcje,  udziały lub pokrycie wkładów.Udokumentowanie i źródła zakazaneZgodnie z art. 95 ust. 5 i 6 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi środki na objęcie (czyli nabycie pierwotne),jak i na nabycie (czyli nabycie na rynku wtórnym) akcji niezdematerializowanych oraz udziałów w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością, a także wniesienie wkładów do spółek osobowych muszą być udokumentowane.Środki te nie mogą też pochodzić z kredytów, pożyczek czy jakichkolwiek zewnętrznych źródeł finansowania.Sankcja za złamanie zasad z art. 95 ust. 5 lub 6Jeśli środki na kapitał założycielski będą pochodzić ze źródeł zakazanych przez ustawę (np. z emisji obligacji) lub założyciele nie będą umieli udokumentować źródeł pochodzenia środków to w toku postępowania o wydanie zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej na podstawie art. 85 ust. 1 pkt 3) Komisja Nadzoru Finansowego odmówi udzielenia zezwolenia.KNF w toku postępowania sprawdza bowiem spełnienie wymogów dotyczących kapitału założycielskiego – tj. to czy wysokość wpłaconego kapitału spółki jest na wystarczającym poziomie oraz jakie są źródła pochodzenia środków przeznaczonych na kapitał założycielski.***Po przeczytaniu: „Źródła pochodzenia środków na założenie domu maklerskiego”, zapraszam również do lektury:Kapitał założycielski domu maklerskiegoCentrala a siedziba domu maklerskiegoDom maklerski może prowadzić również inną, niż maklerska, działalnośćCentrala a siedziba domu maklerskiegoIlona Baldyga30 maja 2021Komentarze (0)Przygotowujemy nasz dom maklerski do startu. Musimy zatem wiedzieć gdzie będą się mieścić jego siedziba i centrala. Centrala domu maklerskiego wcale nie musi znajdować się w tym samym miejscu co jego siedziba statutowa. Siedziba to, zgonie z art. 41 kodeksu cywilnego, miejscowość, w której ma siedzibę jej organ zarządzający. Natomiast zgodnie z treścią art. 102 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi:Za centralę domu maklerskiego uważa się jednostkę organizacyjną domu maklerskiego, w której wykonują w sposób stały działalność członkowie zarządu domu maklerskiego, komplementariusze w spółce komandytowo-akcyjnej lub komandytowej albo wspólnicy w spółce jawnej lub partnerskiej będącej domem maklerskim.Z powyższego wynika, że w praktyce może być tak, że centrala, jako jednostka organizacyjna gdzie stale wykonuje się działalność, mieści się zupełnie gdzie indziej (pod innym adresem, a nawet w innej miejscowości) niż siedziba statutowa spółki. Wymogiem co do położenia centrali jest natomiast jej umiejscowienie na terenie Polski (art. 102 ust. 1 ustawy o obrocie instrumetnami finansowymi).Umiejscowienie centrali na terenie Polski jest istotne z punktu widzenia praktycznej możliwości sprawowania nadzoru nad wykonywaną w centrali działalnością.Konsekwencje umieszczenia centrali domu maklerskiego poza granicami PolskiJeśli centrala, zdefiniowana jak powyżej, mieścić się będzie poza granicami Polski to Komisja Nadzoru Finasnowego w toku postępowania o wydanie zezwolenia na wykonywanie działalnosci maklerskiej odmówi wydania takeigo zezwolenia ponieważ niespełnione są warunki wymagane ustawą. Centrala poza granicami kraju nie zapewnia prowadzenia działalności w sposób niezagrażający bezpieczeństwu obrotu instrumentami finansowymi, a także nie zabezpiecza interesów klientów (art. 85 ust. 1 pkt. 7) ustawy o obrocie instrumentami finansowymi).W przypadku domu maklerskiego, który posiada już zezwolenie – Komisja Nadzoru Finansowego może zastosować sankcje z art. 167 ust. 1 i 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi czyli cofnąć zezwolenie lub ograniczyć zakres prowadzenia działalności maklerskiej przez dom maklerski, a także nałożyć karę pieniężną.***Po przeczytaniu: „Centrala a siedziba domu maklerskiego”, zapraszam również do lektury:Kapitał założycielski domu maklerskiegoDom maklerski może prowadzić również inną, niż maklerska, działalność Dom maklerski może prowadzić również inną, niż maklerska, działalnośćIlona Baldyga29 maja 2021Komentarze (0)Dom maklerski  może prowadzić nie tylko działalność maklerską, ale i każdą inną działalność gospodarczą. Inaczej niż inne, regulowane ustawą o obrocie instrumentami finansowymi, podmioty. Ustawa nie ograniczna działalności spółki bedącej domem maklerskim wyłącznie do działalności regulowanej, a więc w praktyce może ona prowadzić obok działalności maklerskiej również każdą inną działalność na rynku finansowym, jak i działalność nie związaną z tym rynkiem.Inaczej jest w wypadku innych podmiotów rynku finansowego – np. towarzystwa funduszy inwestycyjnych, zakłady ubezpieczeń, banki, spółka prowadząca giełdę, izba rozliczeniowa – mogą prowadzić wyłącznie działalność regulowaną w zakresie przewidzianym w ustawie.Dom maklerski zatem ma “wolną rękę” i może, poza świadczeniem usług maklerskich, prowdzić również  inną dowolnie wybraną działalność dozwoloną prawem. To rozwiązanie bywało krytykowane, ponieważ inna niż regulowana działalność może nieść ryzyko negatywnego wpływu na wykonywanie działalności maklerskiej – przykładowo nietrafione inwestycje w zakresie innej niż maklerska działalności mogą mieć na nią przełożenie (ekonomiczne, reputacyjne).Dom maklerski prowadzący działalność inną niż maklerska, nieobjętą nadzorem Komisji Nadzoru Finansowego, będzie mimo to musiał przekazywać informacje, w sprawozdaniach kierowanych do nadzoru, o prowadzeniu takiej działalności, i ewentualnym wpływie na działalność maklerską.***Po przeczytaniu: „Dom maklerski może prowadzić również inną, niż maklerska, działalność”, zapraszam również do lektury:Kapitał założycielski domu maklerskiegoSprawy odszkodowań dla klientów firmy umieszczonej na liście ostrzeżeń publicznych KNFSpółka na liście ostrzeżeń czy można ubiegać się o usunięcie z listy ostrzeżeń lub uzyskać odszkodowanie za naruszenie dóbr osobistychCzy nazwa “dom maklerski” podlega ochronie prawnej?Ilona Baldyga28 maja 2021Komentarze (0)Mimo, że funkcjonowanie rynku kapitałowego uregulowane zostało po raz pierwszy w ustawie z 1991 roku prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi i funduszach powierniczych, to przez długi czas nazwa “dom maklerski” nie była zastrzeżona tylko dla podmiotów posiadających zezwolenie na prowadzenie  działalności maklerskiej. Zmieniło się to 1 stycznia 2020 roku, kiedy to wszedł w życie przepis wyraźnie zastrzegający, że oznaczenia takiego może używać wyłącznie spółka posiadająca zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności maklerskiej.Art. 95 ust. 1a ustawy o obrocie instrumentami finansowymi:Spółka, (…) która uzyskała zezwolenie na prowadzenie działalności maklerskiej, ma wyłączne prawo zamieszczania w firmie (nazwie) spółki wyrazów “dom maklerski” oraz używania takiego oznaczenia w obrocie handlowym.← Poprzednie wpisyIlona Bałdygaekspert complianceaplikant radcowskiOd 2005 jestem związana z rynkami finansowymi i kapitałowymi. Pracowałam dla banków i domów maklerskich oraz wspierałam inne podmioty działające na tych rynkach od strony zapewnienia zgodności ich działalności z wymogami prawnymi i wymogami organów nadzoru. [Więcej...]Szukaj na bloguAgent Firmy InwestycyjnejFintechFundusz inwestycyjnyDom maklerskiUsługi płatniczeKantor walutowyOddział firmy zagranicznejPośrednicy kredytowiInstytucja pożyczkowaNajnowsze komentarzespolkowy.pl - Ograniczenia względem akcjonariuszy i wspólników domu maklerskiegoNatalia - Ograniczenia względem akcjonariuszy i wspólników domu maklerskiegoPiotr - Ograniczenia względem akcjonariuszy i wspólników domu maklerskiegoIlona Baldyga - Sprawy odszkodowań dla klientów firmy umieszczonej na liście ostrzeżeń publicznych KNFIlona Baldyga - Spółka na liście ostrzeżeń KNF – czy można ubiegać się o usunięcie z listy ostrzeżeń lub uzyskać odszkodowanie za naruszenie dóbr osobistychNajpopularniejsze artykułyFirma pożyczkowa w kilku krokach - czyli jak założyć firmę pożyczkowąW jakiej formie prawnej może działać dom maklerski?Partnerzy blogaHistoria blogaczerwiec 2021maj 2021kwiecień 2021październik 2020wrzesień 2020sierpień 2020lipiec 2020maj 2020kwiecień 2020 ib Legal Ilona Bałdygae-mail: [email protected].: +48 668 688 884 Polityka prywatnościOgraniczenie odpowiedzialności Strategy, design, marketing & support by web.lexNapisz do mnieZadzwońMój blog korzysta z plików cookies zgodnie z Polityką Prywatności. Możesz określić warunki przechowywania lub dostępu do plików cookies w Twojej przeglądarce. RozumiemWięcej >>>Privacy & Cookies Policy Close Privacy OverviewThis website uses cookies to improve your experience while you navigate through the website. Out of these cookies, the cookies that are categorized as necessary are stored on your browser as they are essential for the working of basic functionalities of the website. We also use third-party cookies that help us analyze and understand how you use this website. These cookies will be stored in your browser only with your consent. You also have the option to opt-out of these cookies. But opting out of some of these cookies may have an effect on your browsing experience.Necessary Necessary Always Enabled Necessary cookies are absolutely essential for the website to function properly. This category only includes cookies that ensures basic functionalities and security features of the website. These cookies do not store any personal information.Non-necessary Non-necessary Any cookies that may not be particularly necessary for the website to function and is used specifically to collect user personal data via analytics, ads, other embedded contents are termed as non-necessary cookies. It is mandatory to procure user consent prior to running these cookies on your website. SAVE & ACCEPT Chcesz otrzymywać powiadomienia o nowych artykułach?Zachęcam Cię gorąco do zostawienia swojego adresu e-mail poniżej, wówczas będziesz zawsze na bieżąco ze wszystkimi artykułami, które niebawem napiszę. Pamiętaj, że zawsze będziesz mógł się swobodnie i w prosty sposób wypisać z subskrypcji bloga.Subscribe to Blog via Email Twoje dane osobowe będą przetwarzane przez ib Legal Ilona Bałdyga, Wilcza 29a lok. 7, 00-544 Warszawa w celu obsługi newslettera. Szczegóły: polityka prywatności.×